2025年香港貸款趨勢：不良貸款率飆升，中小企業如何突圍？

近年來，香港貸款市場面臨多重挑戰，包括不良貸款率上升、地緣政治不確定性，以及商業地產行業的持續下滑。根據香港金融管理局的數據，2025年1月新申請貸款個案較上月增加3.3%，但新批出的按揭貸款額卻減少2.1%，顯示市場需求與風險並存。與此同時，恒生銀行的不良貸款率已攀升至6.12%，遠高於業界平均水平，進一步凸顯了市場的壓力。本文將深入分析2025年香港貸款市場的主要趨勢，並為投資者提供應對策略，以在動盪的市場中穩健前行。

一、當前貸款市場現狀

1. 不良貸款率上升

恒生銀行的數據顯示，其不良貸款率從2023年底的3.29%急升至2024年底的6.12%，其中45%的不良貸款為3個月或以下的短期欠款。這一現象反映了本地銀行業務集中於香港和內地市場，受貿易和地緣政治影響較大。施穎茵，恒生銀行行政總裁，指出不良貸款率的上升並未顯著影響財務表現，但承認2025年將是「不容易的一年」。短期欠款佔比高企，顯示部分企業和個人面臨短期資金周轉壓力，這可能進一步推高不良貸款率。

2. 商業地產行業的下滑

香港商業地產行業正經歷史上最嚴重的滑坡之一，寫字樓和購物中心均價較2018年高點下跌逾40%，導致抵押品價值大幅縮水。彭博行業研究的報告指出，香港五家主要銀行的商業地產貸款總額高達800億美元，其中部分貸款面臨減值風險。例如，恒生銀行的商業地產貸款不良率從2023年底的0.8%躍升至2024年中的9.6%。為應對這一困境，部分銀行開始以低於貸款面值的價格處置資產，如去年11月祥祺中心以26億港元出售給一所大學的交易。

3. 中小企業的融資需求

星展香港的《中小企業脈搏調查》顯示，56%的中小企業希望從2025/26年度財政預算案中獲得資金和融資支持。然而，營運成本、地緣政治不確定性和經濟波動成為主要挑戰。儘管如此，52%的受訪企業預期未來12個月內可實現業務增長，顯示中小企業對市場仍抱有信心。然而，傳統融資渠道的審批流程繁瑣，迫使中小企業尋求更具彈性的融資方案，如免TU貸款。

二、2025年貸款市場趨勢預測

1. 不良貸款率持續上升

隨著貿易和地緣政治不確定性持續，不良貸款率可能進一步上升。恒生銀行的案例顯示，本地銀行對香港和內地市場的依賴性較高，使其更容易受到外部因素的影響。為應對這一趨勢，銀行將加強風險管理和審慎貸款政策，例如提高貸款審批標準和加強對借款人財務狀況的監控。

2. 商業地產貸款風險加劇

抵押品價值下降可能迫使銀行對更多貸款減值。彭博行業研究預測，2025年香港商業地產貸款的不良率可能進一步攀升。為降低風險，銀行將繼續處置不良資產，並加強對商業地產貸款的風險評估。此外，銀行可能會推出更多針對商業地產的創新融資產品，以吸引投資者。

3. 中小企業融資需求增加

隨著經濟波動加劇，中小企業的融資需求將進一步增加。政府可能推出更多支持中小企業的融資政策，例如提高消費貸款額度和延長貸款期限。同時，銀行將推出更多針對中小企業的創新融資產品，如免TU財務，以滿足其短期資金需求。

晉領財務的中小企免TU貸款服務，特別針對收入不穩定的初創企業和需要快速資金周轉的公司。其免TU貸款無需查詢信貸報告，最快15分鐘內完成批核，並提供高達100萬港元的貸款額度，滿足企業的大額資金需求。此外，晉領財務的貸款還款期靈活，從4個月至36個月不等，且提前還款無罰息，幫助企業在資金周轉時更加靈活。

針對中小企業的不同需求，晉領財務還提供多樣化的貸款方案，例如網上即批貸款免TU，讓企業在最短時間內解決資金需求。對於擁有物業的企業主，晉領財務的業主免TU貸款無需樓契和抵押，貸款額按物業估值及個人信貸狀況計算，最高可達100萬港元，進一步滿足企業的資金需求。

三、投資者應對策略

1. 增強風險管理

投資者應多元化投資組合，降低單一市場風險。例如，可以考慮將資金分散至不同地區和行業，以減少地緣政治和經濟波動的影響。此外，選擇風險管理能力強的銀行進行貸款，以降低不良貸款的風險。

2. 關注政策動向

密切關注政府和銀行的政策動向，及時調整投資策略。例如，政府可能推出的中小企業融資支持政策，將為投資者提供新的機會。同時，評估政策變化對貸款市場的潛在影響，以制定相應的應對措施。

3. 利用創新融資產品

免TU貸款等創新融資產品，為投資者提供了快速解決短期資金需求的途徑。例如，晉領財務的免TU貸款服務，無需查詢信貸報告，最快15分鐘內完成批核，並提供靈活的還款方案。晉領財務的免TU貸款服務涵蓋多種類型，包括私人貸款免TU、網上即批貸款免TU、中小企貸款、業主貸款、學生貸款和公務員貸款，滿足不同投資者的需求。私人貸款免TU專為信貸評分較低或有不良信貸記錄的人士設計，無需查詢TU報告，申請流程簡單，只需提供身份證、住址證明及入息證明即可。網上即批貸款免TU則通過線上系統快速處理，最快15分鐘內完成批核，並可立即提取現金，適合需要快速資金周轉的投資者。業主免TU貸款專為擁有物業的個人或聯名物業業主設計，無需樓契和抵押，貸款額按物業估值及個人信貸狀況計算，最高可達100萬港元，適合需要大額資金的投資者。學生貸款和公務員貸款則分別針對學生和公務員設計，提供低利息貸款和靈活的還款計劃，無需查詢TU報告，幫助投資者應對短期資金需求。投資者可以根據自身需求選擇適合的融資產品，以降低還款壓力。